時間已進(jìn)入2019年第三季度，冬季保供再次成為業(yè)內(nèi)各方關(guān)注的議題。上個冬季，中國國供應(yīng)形勢相對平穩(wěn)。隨著2019年消費(fèi)增速的回落，以及國家產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)的逐漸落地，似乎未來一段時間已不會再出現(xiàn)供應(yīng)緊張的情況。但事實(shí)真會如此嗎？
回顧2017-2018年采暖季，從業(yè)者還心有余悸。2017年底，一張原載于《中國青年報》的河北某小學(xué)學(xué)生被迫在室外學(xué)習(xí)，靠曬太陽取暖的照片被國內(nèi)外新聞媒體爭相轉(zhuǎn)載，讓中國的“氣荒”一時成為全球關(guān)注的焦點(diǎn)。國際LNG現(xiàn)貨價格也隨著中國各大國有石油公司的大規(guī)模緊急采購而應(yīng)聲大漲。
形成“氣荒”的原因早已有廣泛而深入的討論：既有未落實(shí)資源就超計劃“煤改氣”的原因，也有土庫曼斯坦供應(yīng)異常的因素，既有經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好利用快速發(fā)展的客觀條件，也有入冬前下調(diào)門站價格的刺激作用，還有氣候相較往年較為寒冷的不利情況，本文不再一一贅述。而在同一個采暖季，遠(yuǎn)在歐洲的英國受到極端天氣影響，也出現(xiàn)了階段性的供應(yīng)緊張，供需矛盾一度十分嚴(yán)峻。
面對“氣荒”，中英兩國的應(yīng)對方式有很大區(qū)別：國內(nèi)從中央到地方各級政府幾乎都被調(diào)動起來，動用了相當(dāng)?shù)男姓Y源，包括強(qiáng)制性的限制甚至停止工業(yè)用戶的供氣，由政府主導(dǎo)出面打通管網(wǎng)瓶頸，設(shè)法發(fā)揮華南地區(qū)相對富裕的儲運(yùn)設(shè)施能力，通過減少南下氣量增補(bǔ)華北地區(qū)的供應(yīng)。而英國則主要通過市場化的手段，將“氣荒”悄無聲息地化解掉了，其過程中絲毫看不到政府的影子，甚至連能源監(jiān)管部門都沒有介入。為了更好的借鑒英國通過市場化機(jī)制化解“氣荒”的經(jīng)驗(yàn)，我們特別將此過程復(fù)盤，并具體分析不同市場參與者在期間的應(yīng)對措施。
1英國市場機(jī)制概述
從上世紀(jì)80年代中期開始，英國開始對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行市場化改革，主要措施包括將管網(wǎng)（包括輸氣和配氣）從產(chǎn)業(yè)鏈剝離并成立獨(dú)立的管網(wǎng)公司，獨(dú)立后的管網(wǎng)公司以公開透明的方式向所有市場參與方進(jìn)行無歧視公平開放。同時，監(jiān)管部門允許符合條件的公司參與開采和銷售業(yè)務(wù)，并率先開放大型工業(yè)用戶直接在批發(fā)市場購氣或自主更換供應(yīng)商，之后又允許中小型工商業(yè)用戶自主更換供應(yīng)商，并于1998年全面開放包括終端居民用戶的零售市場。
伴隨著這些改革措施，英國的供應(yīng)商數(shù)量，從改革前由英國公司（British Gas) 獨(dú)家壟斷發(fā)展到今天的70多家，并形成有近100家的貿(mào)易商、生產(chǎn)商、大型工業(yè)用戶、銀行和投資基金等金融機(jī)構(gòu)共同參與的批發(fā)市場（National Balancing Point – 即“NBP”）。批發(fā)市場的價格完全由市場參與者根據(jù)供需關(guān)系決定，產(chǎn)品包括當(dāng)日交割的現(xiàn)貨合同，以及在將來不同時間點(diǎn)交割的遠(yuǎn)期合同（均為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品）。不同的公司可以根據(jù)風(fēng)險管控需要，選擇不同的產(chǎn)品。通常情況下，大型工業(yè)用戶由于有專業(yè)人員跟蹤分析市場，多傾向于選擇浮動價格，并根據(jù)市場變化決定是否鎖定價格風(fēng)險或改用其它備用燃料。中小型工商業(yè)用戶和居民用戶則基本上選擇通過某一供氣商，鎖定在未來一段時期 ( 通常為一年) 的氣價，而供氣商也會根據(jù)其風(fēng)險偏好，通過批發(fā)市場鎖定一部分或全部價格風(fēng)險。
2英國“氣荒”的發(fā)生和影響
2018年2月底，歐洲大陸遭遇來自西伯利亞百年一遇的寒流。在之后的10余天里，歐洲需求急速攀升。由于時值取暖季末期，歐洲大部分儲氣庫庫存普遍偏低，無法及時補(bǔ)充氣源，歐洲各國均出現(xiàn)了階段性的供需失衡。
與寒流同時到達(dá)的暴風(fēng)，還導(dǎo)致英國北海部分氣田發(fā)生故障，上游向NBP市場的供氣量減少，供需缺口逐漸加大（見圖1），這無疑導(dǎo)致本來已經(jīng)嚴(yán)峻的局面雪上加霜。2018年3月1日，英國國家管網(wǎng)公司（National Grid）發(fā)布了有史以來的第二次供氣系統(tǒng)嚴(yán)重短缺的預(yù)警。
圖1 2018年2月20日-3月10日英國北海產(chǎn)量
因?yàn)楣┬杵胶獗淮蚱?，NBP價格出現(xiàn)大幅上漲，由0.55英鎊/英熱單位左右，快速跳漲至約3.7英鎊/英熱單位（見圖2），漲幅近7倍。
圖2 2018年2月20日-3月10日英國需求及現(xiàn)貨價格
3英國的應(yīng)對措施
由于有英國擁有發(fā)展多年較為成熟的市場，當(dāng)價格出現(xiàn)大幅波動時，所有市場參與者包括上游生產(chǎn)商、中游貿(mào)易商、大型基礎(chǔ)設(shè)施（如儲氣庫，LNG接收站和長途運(yùn)輸管線等）運(yùn)營商及下游的大型用戶均能根據(jù)透明的市場價格信息，自主做出對自身最佳的決策。
1. 資源側(cè)
?。?）供應(yīng)商/貿(mào)易商
由于正執(zhí)冬季，英國生產(chǎn)已處于高負(fù)荷狀態(tài)，基本不具備增產(chǎn)條件。因此英國的供應(yīng)商和貿(mào)易商普遍從LNG資源和歐洲大陸的儲氣庫資源方面著手。
在LNG資源方面，由于當(dāng)時亞洲LNG價格高于歐洲價格，歐洲LNG接收站接貨量相對較少。2018年2月底，各接收站普遍庫存較低，基本僅剩用于維持設(shè)備低溫的庫存，原計劃在當(dāng)年4月亞洲進(jìn)入淡季后重新接貨。但當(dāng)英國現(xiàn)貨價大漲并超過亞洲LNG 市場2018年3月的遠(yuǎn)期價格時，許多接收站和其背后的貿(mào)易商抓住商機(jī)，果斷將僅存的部分庫存在英國現(xiàn)貨市場高價賣出，并改變航運(yùn)計劃，將原本計劃2018年3月份發(fā)到亞洲的LNG資源轉(zhuǎn)發(fā)歐洲。貿(mào)易商的套利行為直接增加了歐洲市場的供應(yīng)。如圖3所示，英國LNG接收站的供氣量從寒流前的500萬立方米/天左右迅速升至8500萬立方米/天。
圖3 2018年2月20日-3月10日英國LNG氣化量
在歐洲儲氣庫資源方面，由于歷史原因，歐洲大陸國家如德國和法國儲氣庫的供氣能力約占其市場總體的20%，遠(yuǎn)高于英國3%的比例。但在此次事件中，雖然英國自身的儲氣庫出氣能力有限，許多貿(mào)易商通過英國與荷蘭、比利時的海底跨境管網(wǎng)，全力將歐洲大陸儲氣庫剩余庫存運(yùn)往英國，以獲得更高的銷售利潤 （見圖4）。由于歐盟不少國家已經(jīng)開展了市場化改革，相關(guān)價格機(jī)制完備，所以盡管當(dāng)時的寒流也造成歐洲大陸的供氣偏緊，但將自身有限的庫存調(diào)往英國的市場行為，并沒有引起任何爭議或國家間的糾紛，也完全不需要政府的干預(yù)，充分按照市場原則優(yōu)化了資源的流向。
圖4 2018年2月20日-3月10日荷蘭、比利時-英國海底管道進(jìn)口量
2. 消費(fèi)側(cè)
1）可中斷用戶
?。?）燃?xì)怆姀S
由于現(xiàn)貨價大幅上漲，燃?xì)獍l(fā)電成本超過燃煤發(fā)電成本，電力公司啟動原本因?yàn)榻?jīng)濟(jì)性差而閑置的燃煤電站，停掉等量的燃?xì)怆娬?，并將原本計劃用于發(fā)電的在現(xiàn)貨市場高價賣出。從圖3可以看出，盡管電力市場的需求因?yàn)楹鞔蠓蠐P(yáng)，在需求缺口最大的2018年3月1日和3月2日，英國總體用于發(fā)電的氣量，比寒流前減少了約3000萬立方米/天。
圖5 2018年2月20日-3月10日英國燃?xì)獍l(fā)電用氣情況
?。?）大型工業(yè)用戶
由于燃?xì)獬杀疽呀?jīng)高于燃油成本，許多大型工業(yè)用戶如煉油廠、化工廠等改用儲備的燃料油來滿足生產(chǎn)需要，并將剩下的在現(xiàn)貨市場賣出獲利。盡管大工業(yè)用戶在2018年3月1-2日的需求只比寒流前減少了約3百萬立方米/天左右（見圖6），但對于本來已經(jīng)緊繃的供應(yīng)系統(tǒng)來說是“雪中送炭”。
圖6 2018年2月20日-3月10日英國大工業(yè)用戶用氣情況
上述市場行為在為企業(yè)創(chuàng)造額外收入的同時，也間接的在一定程度上緩解了現(xiàn)貨市場的短缺情況，有效緩解了供需矛盾。
2）終端居民用戶
由于終端居民用戶的氣價通常都是提前一年鎖定的，因此短期的價格劇烈波動對終端用戶并沒有直接影響。除專業(yè)媒體外，大眾媒體對這次“氣荒”的報道很少。對絕大部分公眾來講，這次“氣荒”好像從未發(fā)生過。
3. 儲運(yùn)設(shè)施運(yùn)營商
在充分市場化的機(jī)制下，儲運(yùn)設(shè)施運(yùn)營商（例如National Grid公司或儲氣庫運(yùn)營公司）通常只負(fù)責(zé)根據(jù)合同委托其運(yùn)輸/儲存的供應(yīng)商或貿(mào)易商等市場主體“指定”安排運(yùn)行，并向所有市場參與者發(fā)布詳盡的運(yùn)行信息。因此，參與應(yīng)對“氣荒”的，更多是生產(chǎn)商、銷售商、貿(mào)易商和下游用戶等市場主體。
值得一提的是，由于當(dāng)時已進(jìn)入采暖季末期，在寒流到來之前英國儲氣庫原本已調(diào)整至注氣流程。但隨著寒流逼近，各供氣商和貿(mào)易商結(jié)合氣象預(yù)報信息和對現(xiàn)貨市場價格的判斷，及時暫停了注氣并安排儲氣庫進(jìn)行注采轉(zhuǎn)換，從而在用氣需求最高的幾天，實(shí)現(xiàn)了超過8000萬立方米/天的采氣量。寒流過后，各儲氣庫又再次迅速完成注采轉(zhuǎn)換恢復(fù)注氣。英國現(xiàn)貨市場的價格大幅上漲，為儲氣庫提供了足夠的套利空間，從而使其有限的儲氣庫資源得到了充分的利用。在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)了兩次注采轉(zhuǎn)換，為有效化解“氣荒”起到了不可或缺的作用。
圖7 2018年2月20日-3月10日英國儲氣庫注采氣量
4. 市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)
在市場參與者的共同努力下，處于“氣荒”中的英國市場波瀾不驚，沒有任何企業(yè)或居民用戶的供氣被強(qiáng)制中斷，在寒流過后現(xiàn)貨價格迅速回歸到之前的水平（見圖2）。值得注意的是，上述所有行為都是企業(yè)出于自身的商業(yè)利益而采取的自發(fā)行動，沒有政府或監(jiān)管部門對其施加任何壓力，政府也未因?yàn)榕l(fā)市場上價格的短期跳漲而采取強(qiáng)制干預(yù)措施。事實(shí)證明，歐盟所推動的一體化的能源市場，完全有能力通過其完善的市場機(jī)制自主化解此類供應(yīng)挑戰(zhàn)。
4參考借鑒
目前中國已邁出市場化改革的重要一步，即通過成立國家管網(wǎng)公司徹底實(shí)現(xiàn)跨省長輸管道的輸銷分離。英國的經(jīng)驗(yàn)或許可以為中國下一階段的市場化改革提供一定的參考借鑒。要真正實(shí)現(xiàn)市場化下的“X+1+X”模式，仍需要諸多配套機(jī)制：一方面，目前中國的輸銷分離并不徹底，省網(wǎng)和城市燃?xì)夤芫W(wǎng)的第三方準(zhǔn)入并未出臺明確意見或時間表。另一方面，中國仍缺少市場化定價機(jī)制，當(dāng)前的上海和重慶交易模式無法形成各方普遍認(rèn)可的標(biāo)桿價，也沒有針對可中斷和調(diào)峰需求的定價機(jī)制（由于儲氣調(diào)峰價值無法體現(xiàn)，國內(nèi)儲氣庫往往沒有根據(jù)供需形勢配合調(diào)整注采的積極性）。在形成真正的多樣化標(biāo)桿價格前，上下游各方之間在定價合理性和日常運(yùn)行協(xié)調(diào)的過程中存在多重矛盾，政府機(jī)構(gòu)仍將不得不長期扮演“協(xié)調(diào)人”的角色，以平衡各方利益。此外，管道等基礎(chǔ)設(shè)施的能力釋放準(zhǔn)則尚不明確，相應(yīng)的一級和二級交易市場并未建立。
2019-2020年采暖季即將到來，中國的供需平衡仍存在諸多不確定因素：第一，按照歷年的氣象規(guī)律，冷、暖冬往往交替出現(xiàn)，連續(xù)出現(xiàn)暖冬的概率相對較低；第二，年初土庫曼斯坦康采恩恢復(fù)向俄羅斯出口，今年冬季其向中國供氣的穩(wěn)定性將再次經(jīng)受考驗(yàn)；第三，受2018-2019年冬季供應(yīng)相對穩(wěn)定，以及2019年消費(fèi)增速放緩的影響，各級政府和大型用戶對冬季保供可能出現(xiàn)盲目樂觀心理和觀望情緒；四是，無論年內(nèi)能否掛牌，國家管網(wǎng)公司的成立已箭在弦上，而資源、批發(fā)、下游零售等各環(huán)節(jié)與獨(dú)立管道運(yùn)營公司的運(yùn)行協(xié)調(diào)機(jī)制尚未經(jīng)過檢驗(yàn)，管網(wǎng)公司也將更多地從自身運(yùn)行安全角度出發(fā)，控制其運(yùn)行調(diào)節(jié)空間（如管存波動容忍度）。中國市場化改革的充分性和緊迫性，是我們從2017-2018年中英兩國“氣荒”的對比中得到的最重要的啟示。
