分析師認為,目前市場整體心態(tài)較好,旺季到來,市場需求增加,加之成本上漲等多重利好因素推動,預(yù)計短期內(nèi)液價或?qū)⒊掷m(xù)推漲走高。
相較于煤和石油兩種傳統(tǒng)化石能源,天然氣具有清潔環(huán)保、安全性高、燃燒效率高等特點,近年來發(fā)展深受關(guān)注,無論是在全球還是國內(nèi),其需求增長潛力巨大。
根據(jù)??松梨谑凸绢A(yù)測,2030年之前,天然氣消費需求年均增長率有望保持在2%,而煤和石油年均增長率僅為0.7%;且到2035年,天然氣占世界一次能源消費的比重有望達到25%,超過煤和石油。
我國是全球天然氣消費第三大國,僅次于美國和俄羅斯。根據(jù)BP公布的數(shù)據(jù),截止至2017年末我國已探明天然氣儲量僅有5.5萬億立方米,排在俄羅斯、伊朗、卡塔爾、土庫曼斯坦和美國之后;2018年產(chǎn)量1615億立方米,進口依存度高達43%。
對比英美等天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)達,市場機制成熟的國家的發(fā)展路徑,可以發(fā)現(xiàn)美國天然氣行業(yè)快速發(fā)展期約35年,1938-1973年間呈現(xiàn)天然氣管道建設(shè)發(fā)展與消費量增長兩個特點,且兩者呈現(xiàn)較強相關(guān)性。
其中,1965-1970年管道長度CAGR達3.5%,消費量CAGR達6.7%。1973年管道建設(shè)基本成熟后,于1992年實行漸進式天然氣改革。
對標(biāo)美國,我國近13年消費量復(fù)合增速達13.03%,但是管網(wǎng)建設(shè)與消費量配比仍低于發(fā)達國家,根據(jù)“十三五”規(guī)劃,2025年長輸管道里程預(yù)計達16.3萬千米。
國內(nèi)能源資源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出“富煤貧油少氣”的特征,2001年至2019年,2001年我國天然氣產(chǎn)量達到310億立方米,2019年我國天然氣產(chǎn)量達到1777億立方米,2001年來復(fù)合增速超過10%,隨著國內(nèi)天然氣消費量的增長,天然氣對外依存度從24%上升到44%。天然氣進口包括管道氣(氣態(tài))、LNG(液態(tài)),其中LNG占比穩(wěn)定在40%以上,2019年占比達到60%。
中國天然氣主要生產(chǎn)地區(qū)集中在西北和西南地區(qū)(陜西28.73%,四川24.50%,新疆21.30%),進口管道氣也主要從西北、西南和東北進入我國市場。
而消費集中在經(jīng)濟較發(fā)達的華北、華中、華南、華東地區(qū)(江蘇10.14%,廣東7.78%,北京7.02%),供需地區(qū)嚴重錯配。地域性供需不匹配可以通過天然氣管道的合理、有效分布予以解決,管道資源在全球天然氣產(chǎn)業(yè)鏈中都是不可忽視的重要部分。
目前,我國天然氣管網(wǎng)已初步形成“橫跨東西、縱貫?zāi)媳薄⒙?lián)通境外”的格局,已建成西氣東輸管道一、二、三線,陜京系統(tǒng)、澀寧蘭、中貴、中緬、川氣東送、秦沈、哈沈等多條大口徑的長輸天然氣管道,以及用于大區(qū)域資源調(diào)配的中貴聯(lián)絡(luò)線和冀寧聯(lián)絡(luò)線兩大跨省聯(lián)絡(luò)線工程,已經(jīng)形成了“西氣東輸、海氣登陸、就近供應(yīng)”三大供應(yīng)格局。
華潤燃氣、港華燃氣、新奧能源、中國燃氣、昆侖能源是國內(nèi)前五大城燃公司,市場份額不斷增長,2018年合計占有國內(nèi)天然氣供應(yīng)市場的32%。國內(nèi)天然氣消費仍在增長,2016-2018年年均復(fù)合增速17%。
天然氣行業(yè)研究框架:
21世紀以來,可以說我國始終在自上而下推進天然氣價格市場化改革。
自2011年底天然氣價格改革方案在兩廣試點以來,天然氣價改開始加速推進,目前已在天然氣產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)均取得了相當(dāng)進展:以“管住中間,放開兩頭”為主線,在上游放開LNG、煤層氣、頁巖氣等非常規(guī)氣價格;中游依靠成本加成原則為管輸費用定價、推進城市門站價市場化等。
本輪天然氣價格改革“管住中間、放開兩頭”已初見成效。明確加強“輸配氣成本和價格”監(jiān)管,加快放開“天然氣氣源”和“銷售”價格;政府只對屬于網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)的管網(wǎng)輸配價格進行監(jiān)管,氣源和銷售價格由市場形成。
天然氣價格改革是體制改革的重要抓手,天然氣價格改革的推進將改善價格扭曲局面,還原天然氣商品屬性。
此外,除常規(guī)天然氣外,頁巖氣、煤層氣、煤制氣、LNG等非常規(guī)天然氣價格已放開,天然氣市場化改革的前期工作進展可觀。
使用天然氣在部分消費場合對煤進行替代已經(jīng)成為大氣減排的一項重要途徑。部分發(fā)達國家在歷史上也經(jīng)歷過大氣重度污染階段,加大推廣以天然氣為代表的清潔能源使用占比,進行能源結(jié)構(gòu)調(diào)整,是大氣污染治理的重要成功經(jīng)驗。
疊加當(dāng)前環(huán)保依然較為嚴格,在環(huán)保重壓下,對于能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和煤炭使用量的控制提升至新的高度,而天然氣作為清潔能源,在國家層面已成為未來能源發(fā)展的重要方向。當(dāng)前頂層政策正推動天然氣作為清潔能源不斷發(fā)展。
未來我國天然氣消費量的高速增長(特別是相對于石油、煤炭的增速)仍是大勢所趨。包括BP、中國石油、EIA、IEA、IHS等在內(nèi)的組織均預(yù)期在未來20-30年內(nèi),中國將是全球天然氣消費量增長的主要驅(qū)動力之一。