作者：楊漢峰 新加坡金鷹集團(tuán)中國公司副總裁、資深能源戰(zhàn)略專家、知名能源翻譯（《能源大重組：轉(zhuǎn)型中的全球LNG市場》等近10部外國能源書籍譯者）

全球范圍內(nèi)，任何地緣政治沖擊與博弈都會(huì)對世界戰(zhàn)略商品產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。近年來，國際地緣政治局勢劇烈動(dòng)蕩，并層出不窮，能源價(jià)格隨之劇烈波動(dòng)。俄烏沖突以來，國際天然氣市場遭受前所未有的重創(chuàng)。荷蘭TTF天然氣現(xiàn)貨價(jià)格一度創(chuàng)下96.3美元/MMBtu的歷史高點(diǎn)，同比上漲了137%。亞洲市場受全球整體供應(yīng)緊張影響，東北亞LNG現(xiàn)貨價(jià)格也創(chuàng)下72.2美元/MMBtu的歷史新高，上漲幅度達(dá)138%。然而，相對來講，中國天然氣市場是一個(gè)相對封閉比較獨(dú)立的市場存在。但是，在日益復(fù)雜多變的國際政治經(jīng)濟(jì)形勢下，中國天然氣市場也受到了一定程度的波及。中國天然氣行業(yè)堅(jiān)持供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力保供穩(wěn)價(jià)，尤其是冬季采暖季天然氣保供，取得了卓有成效的成績。從某種意義上說，健康的中國天然氣市場為穩(wěn)定全球天然氣價(jià)格及行業(yè)發(fā)展做出了積極貢獻(xiàn)。

地緣政治因素為全球天然氣市場帶來新的不確定性

2022年，世界天然氣產(chǎn)量達(dá)4.04萬億立方米。同期，世界天然氣消費(fèi)量3.94萬億立方米，同比下降3.1%。這主要?dú)w咎于新冠后疫情時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力、國際氣價(jià)異常高位、替代能源利用增加等主要因素。2023年，全球范圍內(nèi)油氣勘探與開發(fā)資本性支出增幅達(dá)33.1%至4934億美元。這為后期新油氣發(fā)現(xiàn)及產(chǎn)能建設(shè)奠定了基礎(chǔ)。

2022年，俄烏沖突爆發(fā)。俄羅斯斷供歐洲天然氣，俄歐管道氣貿(mào)易大幅下滑，歐洲部分氣田缺少有效增產(chǎn)，庫存需求旺盛。歐洲諸國未雨綢繆提前為即將到來的寒冬在全球范圍內(nèi)索貨，以期避免寒冬缺氣影響工農(nóng)業(yè)及居家生活。此時(shí)，LNG再一次顯示出它的靈活性。霎時(shí)間，全球LNG貿(mào)易流向發(fā)生顯著變化。部分LNG運(yùn)輸船調(diào)頭駛往歐洲，以追求更高利潤。隨著全球LNG貿(mào)易量激增，船運(yùn)市場運(yùn)力頓覺不足，船運(yùn)費(fèi)率明顯上漲，進(jìn)而引爆新一輪全球LNG運(yùn)輸船建造訂單熱潮。

10月以來，巴以爆發(fā)新一輪大規(guī)模沖突，兩國背后大國博弈暗流涌動(dòng)。截止目前，沖突已經(jīng)影響到了天然氣市場，從以色列發(fā)運(yùn)到埃及并轉(zhuǎn)化為液化天然氣運(yùn)往歐洲的量已經(jīng)在減少?？ㄋ枴⒁晾?，土耳其等中東國家相繼表態(tài)支持巴勒斯坦。如果沖突進(jìn)一步擴(kuò)大，或?qū)?dǎo)致局勢復(fù)雜化，進(jìn)而影響整個(gè)中東地區(qū)油氣供應(yīng)。有國際問題專家稱，巴以沖突已將中東變成“火藥桶”，隨時(shí)可能爆炸或失控。國際地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇，為世界天然氣市場帶來新的不確定。如果伊朗被卷入巴以沖突，霍爾木茲海峽的海洋油輪及LNG運(yùn)輸船運(yùn)輸也將面臨被地緣局勢影響的可能，這必將對全球天然氣供應(yīng)帶來巨大影響。

地緣政治博弈會(huì)導(dǎo)致能源生產(chǎn)國受到?jīng)_突影響造成能源產(chǎn)量下降，或者出口受限等。類似俄烏和巴以這些沖突在中長期也會(huì)抑制能源的開發(fā)投資，進(jìn)而造成當(dāng)前以及未來預(yù)期的能源供應(yīng)下降，或者導(dǎo)致國際能源價(jià)格的快速上升。原油價(jià)格受到地緣政治沖突的影響最大，天然氣價(jià)格受到的影響次之，而煤炭價(jià)格則較少受到地緣政治沖突的影響。

當(dāng)然，影響世界天然氣市場的因素很多，除了地緣政治，其他主要因素還包括各國碳達(dá)峰碳中和行動(dòng)、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不穩(wěn)定、金融危機(jī)、制裁與反制裁、極端天氣頻發(fā)等。諸多因素疊加影響全球天然氣供需嚴(yán)重失衡，天然氣市場急劇震蕩，價(jià)格大幅飆升，特別是歐洲天然氣和全球煤炭價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高，繼而對全球天然氣市場穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

全球天然氣市場動(dòng)蕩對中國天然氣市場的影響

作為世界上原油和天然氣進(jìn)口第一大國，在當(dāng)前地緣政治因素引發(fā)能源價(jià)格動(dòng)蕩不定的形勢下，中國本著審慎態(tài)度對應(yīng)能源供應(yīng)安全可能面臨的中長期影響，并從長遠(yuǎn)戰(zhàn)略視角優(yōu)化調(diào)整天然氣跨境通道布局和能源轉(zhuǎn)型路徑。

長期以來，俄羅斯天然氣的主要出口方向是歐洲?？ㄋ枴拇罄麃喴揽縇NG打通歐洲和亞洲市場。美國作為最近新興崛起的天然氣出口國，迫切需要尋找新市場。這意味著美國LNG會(huì)更大規(guī)模地涌入歐洲和亞洲市場。這將會(huì)對全球天然氣出口格局產(chǎn)生重大影響。俄羅斯急需繼續(xù)拓展天然氣出口。如果歐洲無法成為潛在的增量市場，那么中國及亞洲其他目標(biāo)國家將是俄羅斯天然氣出口未來主要的增量方向。

巴以沖突仍在繼續(xù)，歐洲TTF天然氣11月期貨價(jià)格一度大漲。雪佛龍公司關(guān)閉了在以色列的一處天然氣生產(chǎn)平臺，是此次天然氣價(jià)格拉漲的直接原因。國際政治專家稱，巴以沖突不會(huì)像俄烏沖突那樣持續(xù)很長時(shí)間。另外，巴勒斯坦與以色列均不屬世界主要油氣生產(chǎn)國。因此，此次沖突造成的這次短暫的“天然氣危機(jī)”，大概率是一次臨時(shí)的“脈沖”危機(jī)。巴以沖突帶來的天然氣價(jià)格跳漲更多反應(yīng)的是一種市場擔(dān)憂情緒。

在油氣富集的中東地區(qū)，巴勒斯坦算是一個(gè)貧油貧氣國。這一點(diǎn)不得不說是巴勒斯坦的一大遺憾。以色列主要有三大氣田，除了塔瑪氣田（Tamar）和利維坦氣田（Leviathan）之外，還有凱瑞詩氣田（Karish）。2022年，以色列天然氣產(chǎn)量總計(jì)為219億立方米，創(chuàng)歷史新高，僅占全球天然氣總產(chǎn)量的0.5%。其中，利維坦氣田產(chǎn)量為114億立方米，塔瑪氣田為102億立方米，凱瑞詩氣田 0.3億立方米。如果因巴以沖突導(dǎo)致以色列國內(nèi)自身三大氣田關(guān)閉，其國內(nèi)天然氣消費(fèi)量需要從全球其他市場補(bǔ)充，但其僅占全球消費(fèi)量的0.3%，對全球市場擾動(dòng)有限。另外，2022年以色利國內(nèi)自身消費(fèi)天然氣127億立方米，另有92億立方米出口至埃及和約旦，對其他主要天然氣市場則尚未有直接出口。此次巴以沖突可能受影響較大的是埃及。目前，埃及有兩個(gè)LNG出口終端，分別為500萬噸/年和720萬噸/年。這兩個(gè)出口終端允許埃及和以色列向包括歐洲和亞洲在內(nèi)的國際目的地出口LNG。2022年，埃及的LNG出口量達(dá)800萬噸。2023年，由于埃及國內(nèi)夏季需求增加導(dǎo)致埃及暫停了LNG出口，其LNG出口量降至750萬噸，主要運(yùn)往歐洲和土耳其，少量運(yùn)往亞洲。如果巴以沖突升級導(dǎo)致以色列對埃及出口停止，或經(jīng)一步影響埃及的LNG出口。

中國簽訂的LNG長協(xié)大都與油價(jià)掛鉤，因此本兩輪國際地緣政治對中國影響很小。但是對近幾年的LNG現(xiàn)貨價(jià)格影響較大。中國采購LNG現(xiàn)貨只是對國產(chǎn)氣及進(jìn)口管道氣的必要補(bǔ)充，而且少量現(xiàn)貨進(jìn)口僅發(fā)生在冬季天然氣保供短時(shí)間內(nèi)。因此，整體來講，本輪俄烏及巴以沖突對中國天然氣市場影響很小。

今冬明春天然氣供需基本平衡 資源落實(shí)有保障

縱觀近年來中國深入推進(jìn)能源革命，加大油氣資源勘探開發(fā)和增儲上產(chǎn)力度，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系，推進(jìn)能源綠色低碳轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。面對能源發(fā)展新形勢新要求，中國天然氣行業(yè)持續(xù)加快產(chǎn)供儲銷體系建設(shè)，提升供應(yīng)保障能力，完善市場體系建設(shè)，推進(jìn)國際交流合作，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。天然氣在新型能源體系建設(shè)中已經(jīng)扮演能源保障主力軍角色。

2022年，中國全國天然氣消費(fèi)量3646億立方米，同比下降1.2%。天然氣消費(fèi)結(jié)構(gòu)顯示，城市燃?xì)庀M(fèi)占比33%，工業(yè)燃料占比42%，天然氣發(fā)電占比17%，化工用氣占比8%。2022年，全國天然氣產(chǎn)量2201億立方米，同比增長6%，這得益于中國油氣企業(yè)連年加大勘探開發(fā)投足，致使連續(xù)六年中國國內(nèi)天然氣增產(chǎn)超100億立方米。2022年，中國進(jìn)口天然氣1503億立方米，同比下降9.9%。其中，管道氣進(jìn)口量達(dá)627億立方米，同比增長7.8%。LNG進(jìn)口量達(dá)876億立方米，同比下降19.5%。天然氣“全國一張網(wǎng)”及沿海LNG接收站以及地下儲氣庫作用綜合發(fā)力，高效調(diào)節(jié)資源配置，起到了上、中、下游產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展效應(yīng)。

中國天然氣價(jià)格機(jī)制受政府監(jiān)管指導(dǎo)，市場化定價(jià)趨勢也在加強(qiáng)。目前中國是東北亞唯一具有自產(chǎn)氣、管道氣進(jìn)口和LNG進(jìn)口的天然氣消費(fèi)大國。中國天然氣定價(jià)機(jī)制呈現(xiàn)出三種機(jī)制并存的態(tài)勢。國產(chǎn)天然氣基于“成本加成”原則定價(jià)。進(jìn)口 LNG 合同價(jià)格與原油價(jià)格（JCC）掛鉤，并通過引入S曲線等封頂機(jī)制，規(guī)避一定的市場風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口管道天然氣來自中亞國家，其定價(jià)方法被國際天然氣聯(lián)盟描述為“雙邊壟斷”的政府談判價(jià)，具有很大的不確定性。筆者認(rèn)為，中國的天然氣定價(jià)可依據(jù)國內(nèi)市場建立自身的凈回值（NET）定價(jià)體系。

進(jìn)入11月份，中國各地氣溫逐漸下降，部分地區(qū)已經(jīng)開啟集中供暖，全國逐步進(jìn)入今冬明春天然氣保供階段。隨著穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促發(fā)展一攬子政策逐步發(fā)力見效，天然氣需求呈現(xiàn)較快增長。預(yù)計(jì)2023全年中國國內(nèi)天然氣消費(fèi)量將增加至月3900億方，同比增長5.6%。2024年全國天然氣消費(fèi)量有望進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)消費(fèi)量將進(jìn)一步增加，用氣量將達(dá)4120億方，增加240億方，同比增速6.2%。

展望

展望中國今冬明春天然氣保供形勢，供應(yīng)側(cè)將發(fā)揮國產(chǎn)氣和LNG進(jìn)口長協(xié)保供穩(wěn)價(jià)的“壓艙石”作用。在靈活調(diào)節(jié)的LNG現(xiàn)貨采購基礎(chǔ)上，通過天然氣資源池平抑市場波動(dòng)并確定價(jià)格。中國中央政府持續(xù)發(fā)揮強(qiáng)有力的綜合指揮協(xié)調(diào)作用，央企三大石油公司充分發(fā)揮“三手聯(lián)奏”優(yōu)勢，加強(qiáng)供應(yīng)保障，地方能源國企竭力協(xié)調(diào)下游市場供應(yīng)。

從需求側(cè)角度，下游用戶立足多能互補(bǔ)，發(fā)揮煤炭兜底保障基石作用，優(yōu)化調(diào)整用氣結(jié)構(gòu)，同時(shí)發(fā)揮市場調(diào)節(jié)作用，可中斷用戶等快速響應(yīng)以最快時(shí)間內(nèi)平衡供需關(guān)系。

可以預(yù)見，中國整個(gè)天然氣行業(yè)將形成“全國一盤棋”，整個(gè)價(jià)值鏈將主動(dòng)有效應(yīng)對國際市場天然氣價(jià)格波動(dòng)。另外，包括世界氣象組織、美國國家氣象局以及中國氣象局在內(nèi)的天氣氣候?qū)＜彝茰y，今年冬季“厄爾尼諾”現(xiàn)象發(fā)生概率較大，預(yù)期將減少“暖冬”對天然氣消費(fèi)的需求。今冬明春中國天然氣市場將保持基本平衡狀態(tài)，天然氣資源落實(shí)有保障。