西亞北非地區(qū)：石油限產(chǎn)，天然氣增產(chǎn)，勘探重點(diǎn)在埃及和伊拉克，一系列凈零排放承諾將加速對(duì)清潔能源的投資
歐佩克+產(chǎn)油國(guó)已同意2024年一季度深化自愿減產(chǎn)，包括沙特自愿減產(chǎn)100萬桶/日和俄羅斯出口減少50萬桶/日。伊拉克、阿聯(lián)酋和科威特分別承諾減產(chǎn)22.3萬桶/日、16.3萬桶/日和13.5萬桶/日。
中東地區(qū)天然氣產(chǎn)量預(yù)計(jì)增長(zhǎng)40億立方英尺/日，最大增幅將來自伊朗和沙特。伊拉克為減少對(duì)伊朗天然氣進(jìn)口的依賴，制訂了雄心勃勃的計(jì)劃，通過納西里耶等天然氣加工廠提高對(duì)伴生氣的處理能力，提升天然氣產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)目標(biāo)。此外，科威特天然氣增產(chǎn)和阿爾及利亞大型油氣田的二期投產(chǎn)也將使得天然氣產(chǎn)量增加，而埃及天然氣產(chǎn)量將繼續(xù)下降，卡塔爾在北部氣田擴(kuò)建投產(chǎn)前天然氣產(chǎn)量也將停止增長(zhǎng)。
在勘探領(lǐng)域，今年國(guó)際公司在埃及近海尼羅河三角洲有多口井的鉆探計(jì)劃，如埃尼公司在東部三角洲、bp在西尼羅河三角洲、埃克森美孚在希羅多德盆地十年后的又一口探井等。此外，埃及為尋求新的天然氣產(chǎn)量，加強(qiáng)海域勘探是唯一途徑。伊拉克5月前將推出第6+輪和第5輪招標(biāo)活動(dòng)，合同條款有所改進(jìn)，且有消息稱該國(guó)有意推出第7輪招標(biāo)活動(dòng)。
中東的并購(gòu)活動(dòng)集中在包括卡塔爾能源公司北部氣田擴(kuò)建的剩余股權(quán)轉(zhuǎn)讓、阿布扎比國(guó)家石油公司對(duì)利比亞氣田的開發(fā)等天然氣領(lǐng)域的境外投資，以及科威特對(duì)外石油勘探公司對(duì)馬來西亞等東南亞資產(chǎn)的收購(gòu)。
去年底，第28屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（COP28）發(fā)布了《石油和天然氣脫碳憲章》，一系列凈零排放承諾將加速全球?qū)η鍧嵞茉吹耐顿Y，預(yù)計(jì)今年伴生氣放空燃燒量將下降5%。此外，全球第二大伴生氣放空燃燒國(guó)伊拉克的天然氣處理中心將投產(chǎn)，從而減少伴生氣放空燃燒量。對(duì)碳捕集與封存（CCS）的需求將增加，如阿布扎比國(guó)油將碳封存目標(biāo)翻番，2030年預(yù)計(jì)達(dá)到1000萬噸/年。
撒哈拉以南非洲：深水勘探增長(zhǎng)強(qiáng)勁，石油實(shí)現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)，天然氣和FLNG等多個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目投產(chǎn)或宣布做出最終投資決定，資產(chǎn)并購(gòu)更活躍，安哥拉、納米比亞有并購(gòu)機(jī)會(huì)
撒哈拉以南非洲的上游投資將恢復(fù)到疫情前200億美元/年的水平，大部分上游投資都位于西非傳統(tǒng)富油氣區(qū)，其中尼日利亞的勘探支出最高，占該地區(qū)投資的1/3。此外，莫桑比克的液化天然氣（LNG）重點(diǎn)項(xiàng)目投資和納米比亞、安哥拉等探井投資都是非洲勘探支出增加的助推因素。
雖然上游投資水平復(fù)蘇，尼日利亞、塞內(nèi)加爾、加納和科特迪瓦等國(guó)家有望實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)，但安哥拉、剛果和喀麥隆等國(guó)家產(chǎn)量下降，在彌補(bǔ)油田產(chǎn)量自然遞減的背景下，石油產(chǎn)量將與之前持平。從目前的上游投資看，天然氣仍低于石油，莫桑比克、坦桑尼亞、塞內(nèi)加爾和毛里塔尼亞的巨型天然氣項(xiàng)目由于延誤導(dǎo)致成本上漲、進(jìn)展緩慢。但隨著時(shí)間的推移，LNG項(xiàng)目的啟動(dòng)，尤其是在浮式液化天然氣（FLNG）項(xiàng)目為擱淺天然氣資產(chǎn)提供解決方案的背景下，天然氣將發(fā)揮越來越大的作用，多個(gè)重要項(xiàng)目將在今年投產(chǎn)或做出最終投資決定，如塞內(nèi)加爾—毛里塔尼亞的Tortue氣田一期投產(chǎn)、尼日利亞的ANOH油氣田、莫桑比克的Corte FLNG項(xiàng)目等。
以納米比亞奧蘭治盆地為代表的大西洋陸緣盆地勘探仍是今年全球勘探熱點(diǎn)領(lǐng)域。此外，安哥拉納米貝盆地的勘探、剛果深水鹽下勘探和塞內(nèi)加爾的勘探也值得關(guān)注。
在資產(chǎn)組合優(yōu)化方面，大公司將繼續(xù)剝離非核心資產(chǎn)，這將吸引越來越多的本土公司和專注非洲勘探的獨(dú)立石油公司。尼日利亞為本土公司提供了更多陸上和淺水的機(jī)會(huì)，埃克森美孚和雪佛龍可能出售安哥拉的部分資產(chǎn)組合。納米比亞的潛力非常有吸引力，Galp公司在納米比亞的探井一旦成功，將尋求部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓，Rhino公司也可能尋求合作伙伴為鉆探分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
拉美地區(qū)：加大深水前沿勘探力度，阿根廷、巴西和哥倫比亞希望復(fù)制納米比亞的成功，可再生資源豐富為拉美能源轉(zhuǎn)型提供助力，但各國(guó)政治經(jīng)濟(jì)前景不明，或成發(fā)展掣肘
在巴西和圭亞那的帶動(dòng)下，拉美地區(qū)的石油2030年前可實(shí)現(xiàn)持續(xù)增產(chǎn)，而天然氣產(chǎn)量因哥倫比亞、墨西哥、特立尼達(dá)和多巴哥等傳統(tǒng)生產(chǎn)國(guó)的減產(chǎn)面臨下降局面，為滿足需求，并避免高成本的LNG進(jìn)口，多數(shù)拉美國(guó)家需要增加勘探投資、修改財(cái)稅條款，并加速可再生能源發(fā)展。
阿根廷、巴西和哥倫比亞等國(guó)家的中型石油公司曾蓬勃發(fā)展，但今年哥倫比亞新的稅收政策和缺乏新區(qū)塊許可、巴西國(guó)家石油公司停止剝離成熟油田資產(chǎn)、阿根廷經(jīng)濟(jì)危機(jī)等因素，均影響和阻礙了這些公司進(jìn)一步制訂投資計(jì)劃。
在勘探領(lǐng)域，運(yùn)營(yíng)商加大了對(duì)前沿地區(qū)的探索力度，拉美地區(qū)最值得關(guān)注的領(lǐng)域包括巴西鹽下、巴西Potiguar盆地深水、阿根廷深水和哥倫比亞海上等。
拉美可再生能源占比和能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程均位于全球前列，阿根廷、巴西和哥倫比亞等國(guó)家的風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生能源資源豐富，并制訂了相應(yīng)的投資計(jì)劃。巴西石油宣布了未來5年110億美元的支出計(jì)劃，擴(kuò)大海上風(fēng)能和太陽(yáng)能發(fā)電規(guī)模、氫產(chǎn)能和碳捕集能力。哥倫比亞計(jì)劃將2025年的甲烷排放量減少45%，擴(kuò)建陸上風(fēng)電場(chǎng)和太陽(yáng)能發(fā)電廠，啟動(dòng)海上風(fēng)電場(chǎng)的首輪招標(biāo)活動(dòng)等。
但拉美的政治舞臺(tái)充滿不確定性，政權(quán)更迭、通貨膨脹、利率波動(dòng)等因素帶來的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不穩(wěn)定，選舉年帶來的政治格局不穩(wěn)定，是拉美多國(guó)面臨的共同難題。美國(guó)放松對(duì)委內(nèi)瑞拉的部分制裁促進(jìn)了石油貿(mào)易，對(duì)圭亞那領(lǐng)土東部是否應(yīng)成為委內(nèi)瑞拉一部分的全民公投，均是地區(qū)不穩(wěn)定因素，增加了相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，或成為油氣領(lǐng)域發(fā)展的掣肘。
亞太地區(qū)：聚焦天然氣勘探，印尼北蘇門答臘、馬來西亞深水領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注，天然氣資產(chǎn)并購(gòu)也將進(jìn)入新的活躍期
今年亞太地區(qū)的上游領(lǐng)域發(fā)展將集中在天然氣方面，運(yùn)營(yíng)商和政府都在加速尋找新的天然氣供應(yīng)來源，預(yù)計(jì)東南亞和南亞的勘探活動(dòng)將增加，主要受國(guó)家石油公司積極的鉆井計(jì)劃和活躍的區(qū)塊招標(biāo)活動(dòng)推動(dòng)。規(guī)模較大的海域特許權(quán)招標(biāo)包括：印度對(duì)曾經(jīng)禁止油氣勘探區(qū)的開放許可，吸引了國(guó)際公司的興趣；馬來西亞、巴基斯坦都將推出2024年度的區(qū)塊招標(biāo)計(jì)劃；印尼為吸引勘探，也加大了對(duì)合同條款的修改力度，預(yù)計(jì)二季度推出基于更小網(wǎng)格的區(qū)塊系統(tǒng)，可能吸引小型作業(yè)者的參與興趣。
值得關(guān)注的勘探領(lǐng)域還包括：北蘇門答臘深水區(qū)；印度深水勘探區(qū)，特別是克里希曼—戈達(dá)瓦里盆地；馬來西亞去年在砂拉越區(qū)取得巨大成功后，將進(jìn)一步加大勘探力度；越南114區(qū)塊的評(píng)價(jià)勘探等。
天然氣需求增長(zhǎng)是區(qū)域并購(gòu)活動(dòng)增加的驅(qū)動(dòng)力。區(qū)域內(nèi)的馬來西亞國(guó)家石油公司、印尼國(guó)家石油公司和泰國(guó)國(guó)家石油公司將是主要的并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)者，澳大利亞部分私營(yíng)企業(yè)也在尋求通過并購(gòu)獲得快速增長(zhǎng)。
里海地區(qū)：重點(diǎn)項(xiàng)目延遲，上游投資額將是近5年最低，天然氣出口機(jī)遇與競(jìng)爭(zhēng)并存
今年里海地區(qū)上游資本支出放緩，將是近5年最低，未來5年將緩慢回升，而且需要積極的財(cái)政改革來推動(dòng)。哈薩克斯坦Tengiz油田擴(kuò)建項(xiàng)目、阿塞拜疆FGP項(xiàng)目再度延期至2025年。哈薩克斯坦值得關(guān)注的待投產(chǎn)和新投資項(xiàng)目包括：俄羅斯魯克石油公司計(jì)劃啟動(dòng)Kalamkas More-Khazar的前期工程設(shè)計(jì)（FEED）、哈薩克斯坦國(guó)家石油公司和埃尼公司在海上的勘探計(jì)劃、卡沙干氣田二期的天然氣處理廠和Karachaganak油田專用天然氣處理廠的建設(shè)等。
今年阿塞拜疆通過南方天然氣走廊（SGC）出口到歐盟的天然氣量將翻倍，達(dá)到20億立方英尺/日。阿塞拜疆有豐富的天然氣資源，需對(duì)上游和中游領(lǐng)域進(jìn)行快速擴(kuò)張，才能保障出口目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而歐洲氣價(jià)自2022年開始回落，加之海上作業(yè)成本上升，削弱了阿塞拜疆天然氣的商業(yè)吸引力。此外，俄羅斯將繼續(xù)向?yàn)跗潉e克斯坦輸送天然氣，并從年中開始向哈薩克斯坦出口天然氣，雖然兩國(guó)自身供給不能滿足國(guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)，但仍堅(jiān)持向中國(guó)出口天然氣的貿(mào)易戰(zhàn)略。土庫(kù)曼斯坦天然氣儲(chǔ)量豐富但缺乏市場(chǎng)，在解決與伊朗曠日持久的天然氣債務(wù)爭(zhēng)端后，將開辟新的天然氣出路。
北海地區(qū)：投資和產(chǎn)量持穩(wěn)，挪威將支撐歐洲的能源供應(yīng)，英國(guó)在凈零排放和能源安全的辯論中艱難抉擇，但仍堅(jiān)決減少碳排放
北海地區(qū)批準(zhǔn)的投資略有減少，但產(chǎn)量總體將保持穩(wěn)定。挪威的投資額約160億美元（占65%），其中用于開發(fā)項(xiàng)目的投資將翻倍。挪威有40多個(gè)油田在開發(fā)，將為歐洲能源供應(yīng)提供穩(wěn)定支撐，預(yù)計(jì)今年有2個(gè)項(xiàng)目做出最終投資決定，且有延期情況。英國(guó)批準(zhǔn)的投資將下降，預(yù)計(jì)有5個(gè)項(xiàng)目做出最終投資決定，投資額為15億美元，產(chǎn)量為2.5億桶油當(dāng)量，也有項(xiàng)目面臨延期。
值得關(guān)注的探井位于巴倫支海和南部天然氣盆地，資源以石油為主，潛在資源量為40億桶油當(dāng)量。挪威預(yù)計(jì)有35口探井（2015年以來最多），完成情況受制于可用鉆機(jī)數(shù)量；英國(guó)僅有5口探井；丹麥可能開鉆2019年以來的首口探井。
經(jīng)過兩年的高油價(jià)期，多數(shù)作業(yè)者財(cái)務(wù)狀況良好，無資產(chǎn)處置壓力。英國(guó)的并購(gòu)交易受稅收政策影響，多是做出最終投資決定前的機(jī)會(huì)；挪威的交易則主要涉及資產(chǎn)優(yōu)化。報(bào)告建議關(guān)注中國(guó)海油、美國(guó)阿帕奇石油公司、?？松梨诤瓦_(dá)納石油公司的資產(chǎn)出售意向，Wintershall Dea將被出售，或成今年最大交易之一。
英國(guó)擬下半年舉行大選，屆時(shí)上游行業(yè)將成為凈零排放和能源安全的政治辯論核心，選擇油氣還是可再生能源將成為主要問題。如果工黨執(zhí)政，可能終止投資稅補(bǔ)貼，并將有效稅率提高到78%，甚至全面禁止勘探作業(yè)和許可發(fā)放，勘探前景不確定。挪威的碳儲(chǔ)存能力18個(gè)月增加了5倍，英國(guó)北海過渡管理局或?qū)?jiān)持2030年起所有開發(fā)項(xiàng)目達(dá)到零排放的要求，COP28后減少甲烷排放仍是重點(diǎn)。英國(guó)積極執(zhí)行減排政策，今年可能關(guān)停18個(gè)油田，使甲烷排放持續(xù)降低。
加拿大：油氣產(chǎn)量將增長(zhǎng)，新管道投產(chǎn)將助推出口能力提升，并購(gòu)活躍度持續(xù)，油砂的碳減排工程進(jìn)入大規(guī)模資本支出階段
今年加拿大石油產(chǎn)量將首次超過900萬桶/日，跨山管道擴(kuò)建項(xiàng)目將于二季度投用，屆時(shí)石油運(yùn)輸能力將增加59萬桶/日，促進(jìn)重油產(chǎn)量增長(zhǎng)。今年以后，油氣增長(zhǎng)來源將轉(zhuǎn)向天然氣開發(fā)。
新增出口疊加高油價(jià)（70美元/桶以上）可支持資本投入油砂項(xiàng)目，尤其是小型低成本項(xiàng)目的擴(kuò)建。Lloydminster重油項(xiàng)目和Clearwater常規(guī)重油資源將帶來穩(wěn)定的產(chǎn)量增長(zhǎng)，隨著管道項(xiàng)目的進(jìn)展，西部勘探開發(fā)暫時(shí)擺脫了近十年的出口限制，勘探需求小幅上升。
在交易方面，過去4年，加拿大每年的并購(gòu)支出都超過100億美元，今年的資本支出將達(dá)到68億美元，活躍度將持續(xù)，多數(shù)大型油砂資產(chǎn)的作業(yè)者將持續(xù)投資，今后的并購(gòu)活動(dòng)將趨于溫和。
嚴(yán)格的環(huán)保要求將加速新技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用，人們更加關(guān)注環(huán)保成效。艾伯塔省計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)比2014年降低45%的甲烷減排；油砂項(xiàng)目減排加速，到2050年將實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)。
（作者單位：中國(guó)石化石油勘探開發(fā)研究院）
延伸閱讀
全球石油需求年增長(zhǎng)率可能已見頂
美國(guó)銀行日前表示，全球石油需求將繼續(xù)上升，并將持續(xù)增長(zhǎng)幾年，但年增長(zhǎng)率可能已見頂。運(yùn)輸電氣化、能效提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩將共同限制未來幾年全球石油需求的增長(zhǎng)率，因?yàn)樾枨笤鲩L(zhǎng)正從疫情前水平恢復(fù)到更溫和的水平。
疫情后，全球石油消費(fèi)出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈。在疫情影響需求的悲觀情緒達(dá)峰時(shí)，許多分析師甚至表示，全球石油需求永遠(yuǎn)不會(huì)恢復(fù)到2019年的水平。但現(xiàn)在全球石油消費(fèi)不僅恢復(fù)了，而且處于創(chuàng)紀(jì)錄高位，并將在未來幾年繼續(xù)增長(zhǎng)。隨著新興市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，石油需求將繼續(xù)上升，并將抵消一些發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的平淡消費(fèi)。
美國(guó)銀行分析師在報(bào)告中寫道，“在2023年全球石油消費(fèi)量增長(zhǎng)230萬桶/日后，全球石油消費(fèi)可能持續(xù)增長(zhǎng)到2030年，但全球石油需求增長(zhǎng)率可能已經(jīng)見頂”。
對(duì)于石油生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)來說，雖然增速放緩，但全球石油需求2030年前后仍將繼續(xù)增長(zhǎng)。
國(guó)際能源署（IEA）則認(rèn)為，全球化石燃料需求將在2030年前達(dá)峰。這削弱了增加化石燃料投資的理由。國(guó)際能源署的預(yù)測(cè)引起了歐佩克的公開譴責(zé)。2023年秋季以來，歐佩克多次批評(píng)國(guó)際能源署這種“危險(xiǎn)”的說法，即2030年前見頂?shù)男枨髮⒉恍枰顿Y新的供應(yīng)。
歐佩克秘書長(zhǎng)海瑟姆·蓋斯去年9月曾表示，“這樣的說法只會(huì)讓全球能源體系徹底崩潰，可能導(dǎo)致規(guī)?？涨暗哪茉椿靵y，給全球經(jīng)濟(jì)和幾十億人帶來可怕的后果”。
今年1月蓋斯在歐佩克網(wǎng)站發(fā)表的文章里寫道，“自石油勘探開始以來，石油行業(yè)的供需均見證了‘未實(shí)現(xiàn)峰值的歷史’。如今，在任何可靠的中短期預(yù)測(cè)中，全球石油需求峰值都沒有出現(xiàn)”。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，歐佩克認(rèn)為全球石油需求強(qiáng)勁，并在最新的《世界石油展望》報(bào)告中大幅提高了長(zhǎng)期預(yù)測(cè)值，預(yù)計(jì)到2045年全球石油需求約為1.16億桶/日，比2022年的評(píng)估增加了600萬桶/日。歐佩克預(yù)計(jì)，2022~2045年，全球石油需求將增加1600多萬桶/日，從2022年的9960萬桶/日增加到2045年的1.16億桶/日。
歐佩克、美國(guó)銀行和其他預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，印度將成為全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)的頭號(hào)推動(dòng)力。
蓋斯表示，由于政策制定者重新評(píng)估能源轉(zhuǎn)型途徑，以及消費(fèi)者的抵制，全球石油需求峰值不會(huì)在2030年前出現(xiàn)。發(fā)展中國(guó)家工業(yè)化速度加快、中產(chǎn)階級(jí)人數(shù)增多、運(yùn)輸服務(wù)擴(kuò)張、能源需求和獲取渠道增加，也是阻止全球石油需求在2030年前見頂?shù)囊蛩亍?/p>
蓋斯稱：“畢竟，原油及其衍生品一直存在于我們的日常生活中，并幫助我們以一種廣泛可用、價(jià)格合理的方式實(shí)現(xiàn)了能源安全和獲取。全球石油需求迄今沒有達(dá)到預(yù)期峰值，邏輯和歷史都表明，全球?qū)⒗^續(xù)需要石油。”
